事實上，互聯(lián)網(wǎng)金融相對于眾籌金融的提法具有其天然的局限性。這集中體現(xiàn)在“互聯(lián)網(wǎng)”一詞只能揭示這類新型金融模式所依賴的技術手段，而不能很好地反映其所包含的新思維、新精神、新制度。只有眾籌金融，才能反映出這類新的金融模式的平等性、大眾性、包容性與普惠性。這不僅是未來金融業(yè)態(tài)發(fā)展的方向，也符合我國未來經(jīng)濟體制改革的方向。①

基于以上分析，筆者提出金融創(chuàng)新顛覆未來發(fā)展可能會有以下趨勢：

第一，新技術與金融將會進一步融合。在未來，信息技術與金融的結合將滲透到人們生產和生活方式的方方面面，重新定義和構造人與人之間的交互方式，并對人類社會的生態(tài)體系產生深遠的影響。在這樣一個重構過程中，生產者和消費者將直接聯(lián)系和融合在一起，而這一過程正是信息對稱所導致的結果。信息對稱的重要性毋庸置疑②，事實上，信息的可追溯、點對點信息的可追隨，其重要性甚至超過了單純的大數(shù)據(jù)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，相比靜態(tài)的大數(shù)據(jù)，不間斷的數(shù)據(jù)流更有價值。③而信息對稱正是重構人類社會生態(tài)體系的最關鍵因素。

第二，金融會成為萬物互聯(lián)時代人類生產生活方式的一個核心組成部分。它內生于這種新的人類生活生產方式當中，并越來越不能獨立于整個體系。未來，產融結合的趨勢會得到進一步加強，實業(yè)（產業(yè)）和金融業(yè)間的界限變得逐漸模糊，且其與人們生活的結合會更加緊密。在這個過程中，金融業(yè)具有的模式也會不斷變化，但其本質并不會改變，而是實現(xiàn)一個向其本質的回歸。④

第三，互聯(lián)網(wǎng)金融將徹底導致金融的混業(yè)化，并且不可逆轉。事實上，不論是保險、銀行、信托，還是證券，其存在的基礎都是為了滿足人類日益多樣化的金融服務需求。而這個需求本身就是淡化金融分業(yè)模式的動因。⑤同時，移動互聯(lián)網(wǎng)技術的發(fā)展將引致互聯(lián)網(wǎng)金融產業(yè)化，促進其與傳統(tǒng)金融的融合，因此將進一步推動金融的混業(yè)化。

第四，區(qū)塊鏈技術將隨著股權眾籌的發(fā)展得到更大應用?；ヂ?lián)網(wǎng)金融具有鮮明的互聯(lián)網(wǎng)技術基因，要求相配套的技術滿足高效、低成本、可信的要求，有后現(xiàn)代技術色彩的區(qū)塊鏈可以在股權登記、風險控制、信用紀錄等方面配合股權眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的大發(fā)展很可能是區(qū)塊鏈崛起的契機。

第五，傳統(tǒng)投資機構進軍互聯(lián)網(wǎng)金融，尤其是股權眾籌行業(yè)。正如從銀行輕視余額寶，到余額寶倒逼銀行創(chuàng)新一樣，傳統(tǒng)的投資機構也在2015年充分感受到了股權眾籌的魅力和威脅。傳統(tǒng)的PE、VC已經(jīng)全面認識到整個大趨勢，在未來很可能會全面進入股權眾籌行業(yè)。  

金融監(jiān)管重構路徑選擇  

我國金融法制已經(jīng)取得了長足發(fā)展，相關部門一直以來也善于總結歷史經(jīng)驗，吸收借鑒不同國家的先進成果，這為我國金融市場的健康發(fā)展、國家經(jīng)濟的穩(wěn)健向前奠定了基礎，但是，我國金融市場發(fā)展迅猛，金融創(chuàng)新層出不窮，金融改革不斷深化，尤其是近年來互聯(lián)網(wǎng)金融異軍突起，金融行業(yè)混同趨勢日益凸顯，這些都為監(jiān)管提出一定的挑戰(zhàn)，具體而言：

第一，金融立法趕不上市場創(chuàng)新的步伐，金融制度供給遠遠不足。在日漸加快的市場創(chuàng)新面前，金融立法顯得太過遲緩，相關制度供給遠遠不足。加強供給側改革，需要加強金融制度供給。目前來看，囿于制度供給不足，金融市場能夠提供的服務太少，服務的對象也太過狹窄，阻礙了國民分享金融發(fā)展的紅利。⑥

第二，金融混業(yè)發(fā)展和金融與產業(yè)混同發(fā)展都對監(jiān)管提出了新的挑戰(zhàn)。金融混業(yè)發(fā)展的趨勢已經(jīng)得到大多數(shù)人的認同和重視，但互聯(lián)網(wǎng)金融的強勢崛起同樣值得注意。目前來看，已經(jīng)不是簡單的金融業(yè)本身的混同，更是產業(yè)與金融的混同。非金融機構、尤其是互聯(lián)網(wǎng)機構開始涉及金融。目前的互聯(lián)網(wǎng)金融是普惠、小額的，但未來很有可能將大大超越傳統(tǒng)金融。⑦同時，互聯(lián)網(wǎng)金融也是中國金融創(chuàng)新的代表，是中國綜合國力的表現(xiàn)，必須重視互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，并及時調整監(jiān)管政策與立法規(guī)劃。2015年的股災也證明了互聯(lián)網(wǎng)技術創(chuàng)新會沖擊傳統(tǒng)金融體系，互聯(lián)網(wǎng)金融隱藏巨大風險，必須加以法律規(guī)制。