目前銀行體系流動性合理充裕,但是實(shí)體經(jīng)濟(jì)卻存在融資難、融資貴的問題,這一現(xiàn)象的出現(xiàn),反映出貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制存在阻塞。
中國人民銀行副行長朱鶴新昨日在國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會上傳遞了人民銀行的聲音,疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制需要多方面的努力,其中貨幣政策要處理好穩(wěn)增長與防風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部平衡與外部平衡、宏觀總量與微觀信貸之間的關(guān)系,堅(jiān)持結(jié)構(gòu)性去杠桿的大方向不動搖。
四方面疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制
今年以來貨幣政策在量、價(jià)和結(jié)構(gòu)方面作出多種努力,貸款保持較快增長,銀行體系流動性合理充裕,無風(fēng)險(xiǎn)利率明顯下行,中高等級債券利率明顯下降。
據(jù)朱鶴新介紹,7月末金融機(jī)構(gòu)超額準(zhǔn)備率為1.7%,比去年同期高0.6個(gè)百分點(diǎn)。存款類機(jī)構(gòu)間七天期回購利率(DR007)中樞從去年末的2.9%左右下降到今年8月中旬的2.6%左右。
“當(dāng)然也應(yīng)該看到,當(dāng)前貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的影響因素增多,人民銀行將流動性注入銀行體系后,受到了資金供求雙方意愿和能力的制約。”他直言,信用擴(kuò)張受到供給端和需求端多重約束,有時(shí)存在金融體系“有錢”難以運(yùn)用出去的情況。
在這種情況下,疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制這一要求被適時(shí)提出。8月初,國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會召開第二次會議,重點(diǎn)研究進(jìn)一步疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制、增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力的問題。
朱鶴新指出,進(jìn)一步疏通貨幣傳導(dǎo)機(jī)制,對促進(jìn)金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良性循環(huán)、防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)具有重要意義,是打通金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)“最后一公里”的關(guān)鍵舉措。
他也強(qiáng)調(diào),疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制,需要多方面的努力。一是貨幣政策要處理好穩(wěn)增長與防風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部平衡與外部平衡、宏觀總量與微觀信貸之間的關(guān)系,堅(jiān)持結(jié)構(gòu)性去杠桿的大方向不動搖。二是金融機(jī)構(gòu)要下沉金融管理和服務(wù)重心,按照財(cái)務(wù)可持續(xù)原則,合理覆蓋風(fēng)險(xiǎn),優(yōu)化考核激勵(lì),增強(qiáng)服務(wù)小微企業(yè)的內(nèi)在動力。三是與其他部門做好統(tǒng)籌協(xié)調(diào),發(fā)揮好“幾家抬”的合力,堅(jiān)持不懈抓好小微企業(yè)金融服務(wù)。四是從長遠(yuǎn)看,通過改革的舉措,在體制機(jī)制上下功夫,來疏通貨幣政策的傳導(dǎo)渠道,優(yōu)化金融資源的配置。
發(fā)揮“幾家抬”作用 提升小微服務(wù)質(zhì)效
融資難、融資貴問題,在小微企業(yè)身上表現(xiàn)得尤為明顯。朱鶴新介紹說,人民銀行將進(jìn)一步做好政策協(xié)調(diào),發(fā)揮“幾家抬”的作用,切實(shí)提升小微企業(yè)金融服務(wù)的質(zhì)效。
在貨幣政策方面,他指出,要增強(qiáng)貨幣政策傳導(dǎo)效應(yīng),繼續(xù)運(yùn)用信貸政策支持再貸款、再貼現(xiàn)等工具,引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對小微企業(yè)的金融支持力度,運(yùn)用宏觀審慎評估,引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)將降準(zhǔn)資金用于支持小微企業(yè)。
在債券市場方面,朱鶴新稱,深化債券市場融資功能,大力發(fā)展中小企業(yè)高收益?zhèn)膭?lì)債券信用增進(jìn)機(jī)構(gòu),通過信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具,支持商業(yè)銀行發(fā)行小微企業(yè)金融債券。
金融機(jī)構(gòu)是服務(wù)小微企業(yè)的“一線”。朱鶴新稱,要夯實(shí)金融機(jī)構(gòu)主體責(zé)任,引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)完善小微企業(yè)貸款成本分?jǐn)偤褪找娣窒頇C(jī)制,實(shí)施內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格優(yōu)惠,落實(shí)好盡職免責(zé),充分調(diào)動一線信貸人員的積極性。
同時(shí),監(jiān)管方面將抓好督查考核評估,改進(jìn)完善小微信貸政策導(dǎo)向效果評估等機(jī)制,依法依規(guī)查處小微企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)內(nèi)外勾結(jié)、弄虛作假、騙貸騙補(bǔ)等違法違規(guī)行為,實(shí)施跨部門多層級失信聯(lián)合懲戒。
今年以來,多部門加大小微企業(yè)政策的落實(shí)力度,采取了一系列行之有效的措施。目前看,各項(xiàng)措施成效正在逐步體現(xiàn),融資難、融資貴問題得到一定緩解。
朱鶴新公布了一組數(shù)據(jù):今年前7月,普惠口徑小微貸款新增6083億元,同比多增4042億元;截至7月末,普惠口徑小微貸款余額為7.38萬億元,同比增長15.8%,增速比上年末提高6個(gè)百分點(diǎn),比全部貸款增速高2.6個(gè)百分點(diǎn)。
同時(shí),最新的數(shù)據(jù)顯示,小微企業(yè)的融資成本正在下降。朱鶴新稱,7月份新發(fā)放的單戶授信500萬元及以下小微企業(yè)貸款利率平均水平為6.41%,比上年末下降0.14個(gè)百分點(diǎn)。