科技型中小企業(yè)要增強(qiáng)自身融資能力

一是完善治理結(jié)構(gòu)，提高管理水平。由于科技型中小企業(yè)更重視技術(shù)開發(fā)和市場開拓，對公司治理結(jié)構(gòu)和管理水平投入不多，造成企業(yè)發(fā)展不均衡。事實(shí)上，良好的治理結(jié)構(gòu)能更好的理順責(zé)、權(quán)、利關(guān)系，以及公司經(jīng)理層、董事會、股東和其他利益相關(guān)者之間的關(guān)系，使公司的戰(zhàn)略目標(biāo)更好的得以實(shí)現(xiàn)。良好的治理結(jié)構(gòu)對投資決策、資金籌措和管理效率都有很好的推動作用，因?yàn)樗ㄟ^促進(jìn)投資者信心而增加投資數(shù)量，并有助于公司進(jìn)行更妥善的投資決策，提升投資質(zhì)量。

此外，企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)規(guī)范與否也影響其管理效率和內(nèi)部凝聚力，及公司業(yè)績和盈利能力。管理水平高低，一定程度上決定著企業(yè)生存和盈利能力。科技型中小企業(yè)發(fā)展之初，其治理結(jié)構(gòu)和管理水平因?yàn)楦鞣N原因而相對低下，影響了其融資能力。

因此，解決科技型中小企業(yè)的融資難問題，必須建立和完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，將改革、改組、改造同加強(qiáng)管理結(jié)合起來，不斷提高管理水平和經(jīng)濟(jì)效益，從而提高自身的融資能力。

二是完善企業(yè)財務(wù)管理制度。財務(wù)管理是企業(yè)經(jīng)營管理中的最重要內(nèi)容之一，而資金管理則是企業(yè)財務(wù)管理的核心內(nèi)容。因此，科技型企業(yè)從成立之時起就應(yīng)建立和完善財務(wù)管理制度，加強(qiáng)資金管理和核算，這對于提高經(jīng)營業(yè)績，保持良好的資本結(jié)構(gòu)具有非常重要的作用，從而對提高其融資能力起到很好的鋪墊作用。

三是改變?nèi)谫Y觀念，拓寬融資渠道。市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的融資渠道是多樣化的。科技型中小企業(yè)應(yīng)改變過去完全依賴銀行融資的觀念，加強(qiáng)融資管理，積極開拓融資渠道，利用多方力量解決融資問題。同時，在融資過程中，必須牢固樹立市場觀念、效益觀念、成本觀念、風(fēng)險觀念和法制觀念，增強(qiáng)財務(wù)杠桿意識和融資責(zé)任意識，真正做到“解放思想，實(shí)事求是”，排除困難，積極開拓進(jìn)取。

四是強(qiáng)化信用觀念，構(gòu)筑良好銀企關(guān)系。著名科學(xué)家阿基米德曾經(jīng)說過一句話：“給我一個支點(diǎn)，我可以撬動整個地球。”對要解決融資難問題的科技型中小企業(yè)來說，“信用”就是極具功效的支點(diǎn)。不少科技型中小企業(yè)為了暫時的利益，不惜逃息、逃債甚至廢債，嚴(yán)重?fù)p害了企業(yè)聲譽(yù)，破壞了銀企關(guān)系，以致再次需要資金時，難以得到銀行和相關(guān)渠道的支持。因此，科技型中小企業(yè)應(yīng)該目光長遠(yuǎn)，從一開始便要做到“有借有還”，保全銀行債權(quán)，按時還本付息，有困難時與銀行協(xié)商解決，建立良好的銀企關(guān)系，為將來的企業(yè)融資創(chuàng)造有利條件①。    

五是加強(qiáng)內(nèi)部專業(yè)人才的培養(yǎng)?？萍夹椭行∑髽I(yè)不僅要重視對科技型人才的吸納和培養(yǎng)，也要加強(qiáng)對財務(wù)或投融資專業(yè)人才的吸引、培養(yǎng)。隨著金融市場的發(fā)展和完善，各種金融產(chǎn)品和融資渠道不斷涌現(xiàn)，從而加大了企業(yè)選擇的難度。隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，單純依靠科技型中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者或投資人來解決融資問題，越來越力不從心。企業(yè)內(nèi)部專業(yè)的財務(wù)或投融資人員可以根據(jù)公司的發(fā)展階段、經(jīng)營情況、資金狀況、市場狀況等因素，對現(xiàn)有的融資手段進(jìn)行比較和分析，有針對性的選擇對于本企業(yè)最優(yōu)的融資渠道和金融產(chǎn)品方案。企業(yè)的高速發(fā)展或跨越式發(fā)展，也需要借助專業(yè)人士在資本市場的兼并、重組等手段運(yùn)作實(shí)現(xiàn)。

政府要加強(qiáng)對科技型中小企業(yè)的引導(dǎo)

一是不斷完善和構(gòu)筑科技型中小企業(yè)的法律體系。目前已經(jīng)出臺了《中小企業(yè)法》及相關(guān)政策法規(guī)，但從整個中小企業(yè)法律體系來看，現(xiàn)有的體系還不是非常完善。為了更好的配合“十一五”規(guī)劃綱要，政府要對中小企業(yè)法進(jìn)行更深層次，更具體化的完善。新出臺的公司法、物權(quán)法、所得稅法等是個很好的開端，今后對保護(hù)中小企業(yè)的合法權(quán)益、保障中小企業(yè)的健康發(fā)展，應(yīng)該出臺更多的法律法規(guī)，構(gòu)筑一個完整的多層次多角度的法律體系，如《中小企業(yè)信用擔(dān)保法》、《中小企業(yè)融資法》、《中小金融機(jī)構(gòu)法》等。

此外，我國還應(yīng)該在鼓勵科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)、技術(shù)創(chuàng)新、科研成果產(chǎn)業(yè)化等方面及早制定法律法規(guī)；同時，還需要對其內(nèi)部治理、產(chǎn)權(quán)制度等加強(qiáng)立法和監(jiān)管，使得企業(yè)能夠按照法律法規(guī)有效的運(yùn)作和發(fā)展，從而更通暢的利用各種融資渠道解決融資問題②。

二是制定扶持科技型中小企業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策。第一，制定合理的籌資政策。建議通過合理調(diào)整銀行貸款利率結(jié)構(gòu)，真正降低科技型中小企業(yè)利息負(fù)擔(dān)。第二，完善稅收優(yōu)惠政策。優(yōu)惠的稅收政策也可以從一定程度上解決科技型中小企業(yè)融資難的問題，建議政府能夠繼續(xù)加大和完善對科技型中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策：

加快從生產(chǎn)型增值稅制度到消費(fèi)型增值稅制度的過渡，優(yōu)先鼓勵科技型中小企業(yè)的固定資產(chǎn)抵扣，從而消除科技型企業(yè)設(shè)備價值高、更新快的不利影響，以減輕稅收負(fù)擔(dān)。制定對風(fēng)險投資公司的稅收優(yōu)惠政策，填補(bǔ)目前對風(fēng)險投資公司稅收的空白，加強(qiáng)對風(fēng)險投資公司的企業(yè)所得稅、個人所得稅的優(yōu)惠政策，鼓勵風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)在中國的發(fā)展，從而使科技型中小企業(yè)在有資金需求時，能從更廣泛的渠道融資。

制定針對初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)的所得稅優(yōu)惠政策，剛出臺的新所得稅法雖然保留了對高新技術(shù)企業(yè)的優(yōu)惠政策，但具體的細(xì)則還沒出臺，希望能優(yōu)先鼓勵一些良好的產(chǎn)業(yè)項目，對初創(chuàng)期的科技型中小企業(yè)以優(yōu)惠的稅收政策解決創(chuàng)始期資金難的問題。

制定間接的稅收優(yōu)惠政策，現(xiàn)行的稅收優(yōu)惠政策多以直接優(yōu)惠為主，表現(xiàn)為降低稅率、直接減免稅額等形式，對科技型企業(yè)在研發(fā)期、技術(shù)進(jìn)步期的技術(shù)減免相對較少，而往往這部分投入資金相當(dāng)高，所以制定間接的稅收優(yōu)惠政策更能促進(jìn)高新技術(shù)領(lǐng)域的發(fā)展?？萍夹推髽I(yè)作為研發(fā)實(shí)體，可以充分利用國家政策，將前期投入的巨額資本作為費(fèi)用列支，在稅前扣除；科技型企業(yè)的實(shí)際使用實(shí)體，也可以利用間接優(yōu)惠的政策，加快已有固定資產(chǎn)的折舊，通過迅速采用最新的科研成果，降低企業(yè)產(chǎn)品成本。

三是強(qiáng)化政府在科技型中小企業(yè)融資體系中的作用。第一，加強(qiáng)資金引導(dǎo)的作用。隨著科技進(jìn)度的加快，科技創(chuàng)新和新產(chǎn)品、新技術(shù)、新工藝的研發(fā)更加重要，我國政府應(yīng)逐漸加大對這方面的支持。在目前已有的創(chuàng)新基金、引導(dǎo)基金的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步擴(kuò)大資金力度、扶持范圍，使更多的企業(yè)能夠得到政府資金支持。充分發(fā)揮政府的力量，鼓勵和引導(dǎo)更多的社會閑散資金集聚在政府組織下的專業(yè)渠道里，創(chuàng)造具有中國特色的創(chuàng)業(yè)基金，更廣泛更深入地解決科技型中小企業(yè)的融資問題。對此，可借鑒美國中小企業(yè)管理局（SBA）的做法，美國政府很少直接參與風(fēng)險投資的實(shí)務(wù)操作，而主要通過發(fā)行債券和擔(dān)保的方式為小企業(yè)投資公司提供資金支持。因此，我國政府也要積極發(fā)揮政府資金的乘數(shù)效應(yīng)，利用政府力量引導(dǎo)專門的管理機(jī)構(gòu)資金流入這個領(lǐng)域，起到“四兩撥千斤”的作用③。

第二，組建政策性中小金融機(jī)構(gòu)。目前我國還沒有正式的政策性中小金融機(jī)構(gòu)，這無疑是政府發(fā)揮宏觀調(diào)控能力的一大缺失，也在一定程度上限制了中小企業(yè)的融資活動。借鑒西方的成熟經(jīng)驗(yàn)，我們也要成立專門的中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)中小企業(yè)的融資，及時便捷的提供融資支持。因此，筆者建議，我國也應(yīng)該設(shè)立政策性中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)，尤其對于科技型中小企業(yè)，要單設(shè)部門管理，為他們提供各種融資便利和政策咨詢、傳達(dá)、服務(wù)工作；還要注意政策性中小金融機(jī)構(gòu)應(yīng)界定為半官方半盈利性的事業(yè)單位，嚴(yán)格按照市場化的原則進(jìn)行運(yùn)作，堅決避免行政托管、政府干預(yù)等現(xiàn)象。