金融是國民經(jīng)濟(jì)的血脈，是國家核心競爭力的重要組成部分。金融活，經(jīng)濟(jì)活；金融穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)。黨的十八大以來，以習(xí)近平同志為核心的黨中央積極探索新時代金融發(fā)展規(guī)律，不斷推進(jìn)金融實踐創(chuàng)新、理論創(chuàng)新、制度創(chuàng)新，積累了寶貴經(jīng)驗，逐步走出一條中國特色金融發(fā)展之路。新時代新征程，要以習(xí)近平經(jīng)濟(jì)思想為指引，緊緊圍繞新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展需要，加快構(gòu)建中國特色現(xiàn)代金融體系，持續(xù)創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)模式，更加精準(zhǔn)高效支持科技創(chuàng)新，為培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力注入源源不斷的金融活水。
發(fā)揮資源配置樞紐作用
新質(zhì)生產(chǎn)力是以科技創(chuàng)新為主導(dǎo)、實現(xiàn)關(guān)鍵性顛覆性技術(shù)突破的先進(jìn)生產(chǎn)力質(zhì)態(tài)。金融作為社會資源配置的樞紐，可以激發(fā)生產(chǎn)要素活力并引導(dǎo)其順暢流動，在促進(jìn)科技和產(chǎn)業(yè)深度融合、加快科技成果轉(zhuǎn)化等方面具有重要作用。
為科技創(chuàng)新提供支持?？萍紕?chuàng)新作為發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的核心要素，具有研發(fā)投入大、周期長、風(fēng)險高的特點，通常需要大量資金投入，因此離不開風(fēng)險投資、耐心資本等金融資源的支持。金融是資源配置和宏觀調(diào)控的重要工具，能為科技創(chuàng)新提供資金支持，規(guī)避化解創(chuàng)新風(fēng)險。通過深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，統(tǒng)籌推動直接融資與間接融資、政策性金融與商業(yè)性金融協(xié)同發(fā)力，完善科技金融服務(wù)體系，為科技型企業(yè)提供覆蓋全生命周期的多元化接力式金融服務(wù)。從研發(fā)階段的實驗設(shè)備購置、科研人員薪酬支付，到成果轉(zhuǎn)化階段的生產(chǎn)線建設(shè)、市場推廣等各個環(huán)節(jié)，金融都發(fā)揮著重要作用。金融機(jī)構(gòu)通過提供風(fēng)險投資、科技貸款等方式，為科技型企業(yè)注入資金，加速新技術(shù)、新產(chǎn)品的研發(fā)與推廣，有力推動新質(zhì)生產(chǎn)力快速發(fā)展。
為產(chǎn)業(yè)升級提供支持。金融對產(chǎn)業(yè)升級的支持是新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的重要依托。產(chǎn)業(yè)是新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的主要載體，及時將科技創(chuàng)新成果應(yīng)用到具體產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈上，完善現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，能夠為生產(chǎn)力躍遷提供重要支撐。金融通過引導(dǎo)資金流向新興產(chǎn)業(yè)和高端制造業(yè)，支持企業(yè)進(jìn)行技術(shù)改造和設(shè)備更新，能夠促進(jìn)科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新深度融合，推動科技成果及時產(chǎn)業(yè)化，提高產(chǎn)業(yè)的智能化、綠色化水平。通過充分發(fā)揮風(fēng)險投資、耐心資本的作用，綜合運(yùn)用多種方式支持科技成果轉(zhuǎn)化，發(fā)揮金融投資在科技成果評價中的作用，從而帶動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步調(diào)整升級。
為綠色低碳發(fā)展提供支持。新質(zhì)生產(chǎn)力本身就是綠色生產(chǎn)力，金融加大對綠色低碳發(fā)展的支持力度，有助于培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力、構(gòu)建綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟(jì)體系。通過加大綠色信貸支持力度，完善綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系，研究制定工業(yè)綠色發(fā)展指導(dǎo)目錄和項目庫，支持綠色技術(shù)創(chuàng)新，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間的溝通交流，從而引導(dǎo)企業(yè)有效開展綠色轉(zhuǎn)型和技術(shù)改造。在當(dāng)前全球倡導(dǎo)綠色發(fā)展的背景下，金融對綠色低碳發(fā)展的支持成為新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的必然要求，對于實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展具有不可替代的作用。
賦能新質(zhì)生產(chǎn)力現(xiàn)實路徑
金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的血脈，承擔(dān)著資源配置和風(fēng)險管理的重要功能，可通過以下途徑推動科技創(chuàng)新，助力新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。
提供融資服務(wù)，滿足多元需求。金融體系通過構(gòu)建多元化的融資渠道，為科技創(chuàng)新提供必要的資金支持。風(fēng)險投資和私募股權(quán)是支持創(chuàng)新型企業(yè)的重要資金來源。這些資本具有高風(fēng)險承受能力和長期投資意愿，適合支持高成長性的創(chuàng)新型企業(yè)。許多科技型企業(yè)的早期發(fā)展都得益于風(fēng)險投資的支持。金融機(jī)構(gòu)開發(fā)的創(chuàng)新債券、綠色債券、社會責(zé)任投資基金等特色金融產(chǎn)品，專門支持新技術(shù)、新能源、環(huán)保等創(chuàng)新領(lǐng)域發(fā)展，充分滿足其在不同發(fā)展階段的資金需求。
分擔(dān)創(chuàng)新風(fēng)險，提供保障機(jī)制?？萍紕?chuàng)新因其高風(fēng)險特質(zhì)，迫切需要金融體系提供相應(yīng)的風(fēng)險管理工具。保險等金融工具可有效轉(zhuǎn)移創(chuàng)新過程中的各種風(fēng)險，為創(chuàng)新型企業(yè)提供風(fēng)險保障。專利保險則可以幫助企業(yè)應(yīng)對專利糾紛，鼓勵企業(yè)積極進(jìn)行專利申請和技術(shù)創(chuàng)新。匯率和利率對沖工具幫助國際化的創(chuàng)新型企業(yè)應(yīng)對匯率和利率波動，降低財務(wù)風(fēng)險。通過多樣化的融資渠道，金融體系為企業(yè)提供了長期穩(wěn)定的資金支持，降低了創(chuàng)新型企業(yè)面臨的資金鏈斷裂風(fēng)險。
優(yōu)化資源配置，提高創(chuàng)新效率。金融市場通過價格信號和信息傳遞機(jī)制，在不同時間和空間維度上實現(xiàn)資源的高效配置。資本市場為創(chuàng)新型企業(yè)提供了直接融資渠道，使高成長性企業(yè)能夠迅速獲得發(fā)展所需資金。股票市場、債券市場的完善，促使社會資本可以更精準(zhǔn)地流向最具創(chuàng)新潛力的領(lǐng)域。資本市場的定價功能也為投資者和企業(yè)準(zhǔn)確判斷市場需求提供了有力依據(jù)，進(jìn)一步優(yōu)化資源配置。大數(shù)據(jù)、人工智能等前沿技術(shù)在金融領(lǐng)域的深度應(yīng)用，不僅提升了金融服務(wù)效率，更重塑了金融服務(wù)模式。金融機(jī)構(gòu)能更準(zhǔn)確地評估創(chuàng)新型企業(yè)的信用風(fēng)險，從而為其提供更有針對性的金融服務(wù)，進(jìn)一步提升資源配置效率。
傳播知識技術(shù)，加速創(chuàng)新擴(kuò)散。金融體系通過多種方式積極推動知識和技術(shù)的廣泛傳播，加快創(chuàng)新活動的擴(kuò)散速度與應(yīng)用進(jìn)程。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、專利證券化等金融創(chuàng)新工具，使創(chuàng)新型企業(yè)可以利用其技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)進(jìn)行融資，加速技術(shù)的商業(yè)化應(yīng)用。金融全球化促進(jìn)了跨境技術(shù)轉(zhuǎn)移和創(chuàng)新合作。通過國際資本流動和金融機(jī)構(gòu)的跨境業(yè)務(wù)，創(chuàng)新型企業(yè)能夠更便捷地獲取全球市場的技術(shù)、人才和資金資源，從而顯著提升創(chuàng)新能力和競爭力。
構(gòu)建創(chuàng)新生態(tài)，培育創(chuàng)新土壤。金融體系是創(chuàng)新生態(tài)系統(tǒng)不可或缺的組成部分。金融機(jī)構(gòu)積極拓展服務(wù)模式，以風(fēng)險投資、天使投資為創(chuàng)新型企業(yè)注入啟動資金，通過創(chuàng)業(yè)孵化器和企業(yè)加速器等工具為其提供成長空間，從不同階段助力創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展壯大。政府發(fā)揮引導(dǎo)作用，以政策為創(chuàng)新活動保駕護(hù)航，通過設(shè)立創(chuàng)業(yè)基金、提供擔(dān)保貸款、出臺稅收優(yōu)惠政策，激發(fā)創(chuàng)新活力，降低創(chuàng)新成本和風(fēng)險。各方協(xié)同構(gòu)建起一個充滿活力、有利于創(chuàng)新的生態(tài)環(huán)境，為培育新質(zhì)生產(chǎn)力奠定堅實基礎(chǔ)。
完善中國特色現(xiàn)代金融體系
充分發(fā)揮金融對新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的支持作用，關(guān)鍵要完善中國特色現(xiàn)代金融體系。從金融調(diào)控、金融市場、金融機(jī)構(gòu)、金融監(jiān)管、金融產(chǎn)品和服務(wù)以及金融基礎(chǔ)設(shè)施等多維度全面推進(jìn)，圍繞新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的重大需求進(jìn)行改革創(chuàng)新，從而使更多金融資源向科技創(chuàng)新領(lǐng)域集聚并實現(xiàn)高效配置。
優(yōu)化金融調(diào)控體系。加強(qiáng)貨幣政策與其他各類政策協(xié)調(diào)配合，貨幣政策保持適度寬松，確保市場流動性合理充裕，為科技創(chuàng)新提供良好的貨幣環(huán)境；財政政策通過政府投資基金、專項資金、稅收優(yōu)惠等手段，在發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的關(guān)鍵領(lǐng)域發(fā)揮作用。充分發(fā)揮政府投資基金的引導(dǎo)作用，設(shè)立專項基金并優(yōu)化運(yùn)作，加大對科技創(chuàng)新的專項基金投入，優(yōu)化基金的管理和運(yùn)作機(jī)制，提高資金使用效率和投資回報率。實施稅收優(yōu)惠與財政補(bǔ)貼政策，對金融機(jī)構(gòu)開展科技金融業(yè)務(wù)給予稅收優(yōu)惠。
發(fā)展金融市場體系。金融市場是資金供需對接的核心平臺，建設(shè)完善的金融市場體系是推動新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的重要途徑。一是發(fā)展多層次資本市場。進(jìn)一步強(qiáng)化主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板、北交所等不同層次資本市場的功能定位，為不同規(guī)模、不同發(fā)展階段的科技型企業(yè)提供精準(zhǔn)服務(wù)。大力發(fā)展區(qū)域性股權(quán)交易市場、產(chǎn)權(quán)交易市場等場外市場，為科技型企業(yè)提供股權(quán)托管、轉(zhuǎn)讓、融資等服務(wù)，拓寬企業(yè)融資渠道。加強(qiáng)場外市場與場內(nèi)市場的銜接，建立轉(zhuǎn)板機(jī)制，形成多層次資本市場的有機(jī)聯(lián)動。二是推動債券市場創(chuàng)新。鼓勵發(fā)行科技創(chuàng)新債券，包括高收益?zhèn)?、可轉(zhuǎn)換債券、永續(xù)債券等，滿足科技型企業(yè)多樣化融資需求。對于發(fā)行科技創(chuàng)新債券的企業(yè)，在債券審批、發(fā)行條件等方面給予適當(dāng)放寬和支持，降低企業(yè)的發(fā)債門檻和融資成本。同時，建立債券市場的風(fēng)險評估和預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)對債券投資者的保護(hù)。三是培育和發(fā)展風(fēng)險投資市場。鼓勵各類社會資本設(shè)立風(fēng)險投資基金、私募股權(quán)投資基金等，吸引更多的資金投向科技創(chuàng)新領(lǐng)域。政府可以通過設(shè)立母基金、提供稅收優(yōu)惠等方式，引導(dǎo)風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)加大對早期科技創(chuàng)新項目的投資力度。加強(qiáng)風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的行業(yè)自律和監(jiān)管，規(guī)范投資行為，保護(hù)投資者的合法權(quán)益。
健全金融機(jī)構(gòu)體系。金融機(jī)構(gòu)是中國特色現(xiàn)代金融體系的重要主體。一是推動銀行系統(tǒng)創(chuàng)新。銀行作為金融資源配置的主導(dǎo)力量，應(yīng)積極創(chuàng)新信貸模式，推出科技貸款、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款等產(chǎn)品，更好地支持科技型中小企業(yè)發(fā)展。鼓勵銀行設(shè)立科技金融專營機(jī)構(gòu)或科技支行，專門為科技型企業(yè)提供專業(yè)性和針對性的金融服務(wù)。二是加快證券中介機(jī)構(gòu)發(fā)展。證券機(jī)構(gòu)應(yīng)提升專業(yè)服務(wù)能力，加強(qiáng)對科技型企業(yè)的研究和分析，為企業(yè)提供專業(yè)的上市輔導(dǎo)、并購重組、財務(wù)顧問等服務(wù)，幫助企業(yè)制定合理的融資策略和發(fā)展戰(zhàn)略。積極推動證券公司開展直接投資業(yè)務(wù)，與風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)合作，為科技型企業(yè)提供股權(quán)融資支持。三是促進(jìn)保險機(jī)構(gòu)創(chuàng)新保險產(chǎn)品。推出科技保險產(chǎn)品，為科技型企業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)提供風(fēng)險保障，包括研發(fā)費(fèi)用損失保險、關(guān)鍵設(shè)備保險、產(chǎn)品責(zé)任保險等。建立科技保險的風(fēng)險評估和定價機(jī)制，根據(jù)科技型企業(yè)的風(fēng)險特征和保險需求，合理確定保險費(fèi)率和保險條款。
完善金融監(jiān)管體系。金融監(jiān)管體系要與時俱進(jìn)，確保金融體系穩(wěn)健運(yùn)行。一是加強(qiáng)包容性監(jiān)管。監(jiān)管政策應(yīng)在風(fēng)險可控的前提下，鼓勵金融創(chuàng)新，對新興業(yè)態(tài)和創(chuàng)新型企業(yè)給予更大包容度，支持其發(fā)展壯大。針對科技型企業(yè)的金融服務(wù)，制定差異化的監(jiān)管政策和標(biāo)準(zhǔn)。在風(fēng)險可控的前提下，適當(dāng)放寬對科技型企業(yè)融資的監(jiān)管要求，鼓勵金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)模式。二是加強(qiáng)金融風(fēng)險監(jiān)測與預(yù)警。建立健全金融風(fēng)險監(jiān)測和預(yù)警機(jī)制，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險，加強(qiáng)對跨行業(yè)、跨市場、跨區(qū)域風(fēng)險的識別和防控。對金融支持科技創(chuàng)新過程中的各類風(fēng)險進(jìn)行實時監(jiān)測和分析，及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險隱患并采取相應(yīng)的防范措施。三是推動金融科技應(yīng)用與監(jiān)管創(chuàng)新。利用金融科技手段提高金融監(jiān)管的效率和精準(zhǔn)度，如運(yùn)用大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)，對金融交易數(shù)據(jù)進(jìn)行實時監(jiān)測和分析，識別潛在的風(fēng)險點。
創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)體系。構(gòu)建多樣化專業(yè)性的金融產(chǎn)品和服務(wù)體系是支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的重要抓手。要提高對重大戰(zhàn)略、重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的金融服務(wù)質(zhì)量，做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”。一是創(chuàng)新普惠金融與養(yǎng)老金融產(chǎn)品。創(chuàng)新普惠金融產(chǎn)品可為中小微企業(yè)和農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更多支持，豐富養(yǎng)老金融產(chǎn)品有助于應(yīng)對人口老齡化挑戰(zhàn)，為老年群體提供多樣化金融服務(wù)。二是積極發(fā)展耐心資本。通過鼓勵發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資，支持長期資本、耐心資本更多地投向科技創(chuàng)新。三是創(chuàng)新保險產(chǎn)品。開發(fā)科技保險、知識產(chǎn)權(quán)保險、綠色保險等創(chuàng)新保險產(chǎn)品，降低創(chuàng)新型企業(yè)面臨的風(fēng)險，為支持其可持續(xù)發(fā)展提供保障。
構(gòu)建金融基礎(chǔ)設(shè)施體系。金融基礎(chǔ)設(shè)施是金融交易和運(yùn)行的“道路橋梁”，是金融穩(wěn)健高效運(yùn)行的基礎(chǔ)性保障。要健全自主可控、安全高效的金融基礎(chǔ)設(shè)施體系，加強(qiáng)統(tǒng)籌規(guī)劃，完善監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和運(yùn)營要求，實現(xiàn)金融高質(zhì)量發(fā)展和高水平安全相互促進(jìn)。一是推進(jìn)金融科技自主創(chuàng)新。加大研發(fā)投入，發(fā)展自主可控的核心技術(shù)，確保支付清算、征信、交易系統(tǒng)等金融基礎(chǔ)設(shè)施的安全性和穩(wěn)定性。二是提升金融服務(wù)數(shù)字化水平。利用大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈、人工智能等技術(shù)，提升金融服務(wù)質(zhì)量，增強(qiáng)金融體系的適應(yīng)性和包容性。三是保障金融信息安全。建立健全金融信息安全管理體系，加強(qiáng)對金融數(shù)據(jù)的保護(hù)，防范信息泄露和網(wǎng)絡(luò)攻擊，堅定維護(hù)金融系統(tǒng)安全。
（作者系首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)副校長、北京市習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想研究中心特約研究員）
