【摘要】防范化解重大經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，事關(guān)黨和國(guó)家事業(yè)發(fā)展全局，是保持經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展和社會(huì)大局穩(wěn)定的重要因素。要增強(qiáng)憂患意識(shí)，提高防控能力，做到居安思危。準(zhǔn)確識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、開展風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)演、加強(qiáng)預(yù)期管理、改進(jìn)預(yù)警管理、健全風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)組織，打好防范經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)。

【關(guān)鍵詞】經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)  “黑天鵝”  “灰犀牛”    【中圖分類號(hào)】F01    【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A

2019年1月21日，省部級(jí)主要領(lǐng)導(dǎo)干部堅(jiān)持底線思維著力防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)專題研討班在中央黨校開班。中共中央總書記、國(guó)家主席、中央軍委主席習(xí)近平在開班式上發(fā)表重要講話。開班式上，習(xí)近平總書記特別提到了要防范“灰犀牛”和“黑天鵝”兩種風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生，寓意深刻。所謂“灰犀牛”，比喻大概率高風(fēng)險(xiǎn)事件，該類事件一般指問(wèn)題很大、早有預(yù)兆，但是沒有得到足夠重視，從而導(dǎo)致嚴(yán)重后果的問(wèn)題或事件。所謂“黑天鵝”，比喻小概率高風(fēng)險(xiǎn)事件，主要指沒有預(yù)料到的突發(fā)事件或問(wèn)題。實(shí)際上，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)就是風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)。這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)從根本上說(shuō)就是市場(chǎng)運(yùn)行無(wú)法自動(dòng)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)關(guān)系的平衡，從平衡到失衡就是風(fēng)險(xiǎn)積累的過(guò)程，失衡到達(dá)臨界值，在各種條件的催生下就轉(zhuǎn)化為危機(jī)。歷史上，歷次重大經(jīng)濟(jì)危機(jī)均來(lái)自于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)本身運(yùn)行失衡時(shí)，各種風(fēng)險(xiǎn)積累到一定程度之后的總爆發(fā)。從經(jīng)驗(yàn)上觀察，這種從失衡風(fēng)險(xiǎn)到危機(jī)爆發(fā)具有內(nèi)在的周期屬性和國(guó)際屬性。然而由于迄今為止的經(jīng)濟(jì)理論還未徹底摸清“風(fēng)險(xiǎn)—危機(jī)”的形成機(jī)制，尤其是對(duì)臨爆點(diǎn)的預(yù)警研究不足，因而對(duì)這種“風(fēng)險(xiǎn)—危機(jī)”就像地震那樣難以精準(zhǔn)預(yù)測(cè)，難以從根本上克服。但是這并不意味著所有的風(fēng)險(xiǎn)必然會(huì)轉(zhuǎn)化成危機(jī)，必然無(wú)法提前防范。事實(shí)上，危機(jī)有一個(gè)較長(zhǎng)的醞釀過(guò)程，危機(jī)之前總是有大量失衡現(xiàn)象的出現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)的堆積，然后逐步從數(shù)量發(fā)展到質(zhì)量的轉(zhuǎn)化。

防控風(fēng)險(xiǎn)本身是一個(gè)不斷創(chuàng)新的管理活動(dòng)，需要不斷進(jìn)行新摸索

中國(guó)有著成功應(yīng)對(duì)兩次金融危機(jī)的有益經(jīng)驗(yàn)，不過(guò)在成功應(yīng)對(duì)2008年國(guó)際金融危機(jī)之后，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩。眼下中國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)進(jìn)入到高增長(zhǎng)階段之后的經(jīng)濟(jì)失衡和風(fēng)險(xiǎn)積累的通道，必須高度重視，小心應(yīng)對(duì)。在應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)失衡和化解風(fēng)險(xiǎn)方面，中國(guó)還是擁有強(qiáng)大的制度優(yōu)勢(shì)和豐富的操作經(jīng)驗(yàn)的。1997年亞洲金融危機(jī)爆發(fā)之前，中國(guó)憑借公有制條件，運(yùn)用政府注資和債轉(zhuǎn)股工具提前處理掉了多年堆積起來(lái)的企業(yè)“三角債”問(wèn)題，因此當(dāng)金融危機(jī)來(lái)襲時(shí)，經(jīng)濟(jì)體沒有受到太大傷害。2008年國(guó)際金融危機(jī)中，中國(guó)利用財(cái)政充裕資金實(shí)施大規(guī)模投資方案，以擴(kuò)大內(nèi)需對(duì)沖外需減少的風(fēng)險(xiǎn)，成功渡過(guò)危機(jī)。然而這些過(guò)去成功應(yīng)對(duì)的經(jīng)驗(yàn)并不一定適用于未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)總是具體的、經(jīng)驗(yàn)性的。在當(dāng)下外部格局出現(xiàn)百年未有之變化，內(nèi)部形勢(shì)穩(wěn)中有變、變中有憂之時(shí)，新的失衡催生新的風(fēng)險(xiǎn)正在形成，因此未雨綢繆顯得十分必要。

當(dāng)下的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自兩個(gè)方向：其一，外部事件的系列沖擊。2018年4月美國(guó)特朗普政府挑起了貿(mào)易摩擦。無(wú)論中美雙方通過(guò)談判協(xié)商解決貿(mào)易爭(zhēng)端有無(wú)結(jié)果，都已經(jīng)形成了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期，充滿變數(shù)的中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系將會(huì)給中美雙方以及世界帶來(lái)長(zhǎng)期不確定性風(fēng)險(xiǎn)。特朗普政府的貿(mào)易戰(zhàn)是全方位的，連自己盟友都不放過(guò)。經(jīng)濟(jì)全球化造成了一榮俱榮、一損俱損的局面。世界經(jīng)濟(jì)的這種不確定性風(fēng)險(xiǎn)給每個(gè)國(guó)家都帶來(lái)潛在沖擊?，F(xiàn)在歐盟正在經(jīng)歷英國(guó)脫歐的風(fēng)險(xiǎn)沖擊。英國(guó)媒體提出了一個(gè)新詞：全球慢化（slow balisation）。顯然，經(jīng)濟(jì)全球化格局出現(xiàn)了新的變化。如何應(yīng)對(duì)其中蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)是必須考慮的。其二，國(guó)內(nèi)累積起來(lái)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系失衡沖擊。改革開放四十年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)年均增長(zhǎng)高達(dá)9.5%，創(chuàng)下又一個(gè)新的世界紀(jì)錄。然而在取得成功的另一面，是新的矛盾和新的失衡開始醞釀和涌現(xiàn)。近幾年的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，從“三去一降一補(bǔ)”到“三大攻堅(jiān)戰(zhàn)”，對(duì)如何更好防控新的風(fēng)險(xiǎn)提出了挑戰(zhàn)，這就需要我們切實(shí)增強(qiáng)憂患意識(shí)和責(zé)任意識(shí)，提高防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)的工作水平，堅(jiān)持底線思維，增強(qiáng)憂患意識(shí)，保持經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。但防范風(fēng)險(xiǎn)本身就是一個(gè)不斷創(chuàng)新的管理活動(dòng)。在防控風(fēng)險(xiǎn)方面，我們還需要不斷進(jìn)行新的探索。

打好防范經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)

準(zhǔn)確識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)是常態(tài)，但是風(fēng)險(xiǎn)有各種類型，其形成機(jī)制和影響能力各有不同。“灰犀牛”和“黑天鵝”兩種風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)是事發(fā)之后的概括。東窗事發(fā)之前，很難界定究竟誰(shuí)是“灰犀牛”，誰(shuí)是“黑天鵝”。為了安全穩(wěn)妥起見，凡具疑似風(fēng)險(xiǎn)的事件，無(wú)論是大是小，均應(yīng)謹(jǐn)慎對(duì)待。對(duì)于金融領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)尤其要小心應(yīng)對(duì)。經(jīng)驗(yàn)告訴人們，現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，金融領(lǐng)域所發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)事件具有不確定性、爆發(fā)時(shí)間短促、傳染力極強(qiáng)、破壞能量巨大的特點(diǎn)，債務(wù)違約往往是風(fēng)險(xiǎn)引爆點(diǎn)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不可能沒有債務(wù)，企業(yè)以及家庭負(fù)債是常態(tài)，而且良性債務(wù)能起到經(jīng)濟(jì)運(yùn)行潤(rùn)滑劑的作用，只有不良債務(wù)堆積和系統(tǒng)化才容易產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。只有準(zhǔn)確識(shí)別那些可能引發(fā)危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，才能找到防控之點(diǎn)。一般而言，大量的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)找到了就等于降低了風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。要始終堅(jiān)持推動(dòng)發(fā)展，不畏艱難與挑戰(zhàn)，積極主動(dòng)作為，開拓更加廣闊的發(fā)展空間。

開展風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)演。如2008年國(guó)際金融危機(jī)之后，美國(guó)等國(guó)家開展了銀行壓力測(cè)試，在假定發(fā)生了突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)事件的情況下檢測(cè)銀行應(yīng)對(duì)的能力和結(jié)果。我國(guó)也在銀行系統(tǒng)開展了壓力測(cè)試。這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)演經(jīng)驗(yàn)可以進(jìn)一步復(fù)制到其他經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，尤其是對(duì)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中最脆弱的環(huán)節(jié)開展壓力測(cè)試，檢驗(yàn)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力。盡管風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為危機(jī)常常是在人們看不到的地方才發(fā)生的，真實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)及其危機(jī)往往超出人們的想象和掌控能力，但是每一次的風(fēng)險(xiǎn)變危機(jī)都有獨(dú)特性和偶然性，頻繁的風(fēng)險(xiǎn)防控預(yù)演可以大大提高防控風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和能力，降低風(fēng)險(xiǎn)的引爆可能性。

加強(qiáng)預(yù)期管理。預(yù)期管理在風(fēng)險(xiǎn)防控中具有獨(dú)特的價(jià)值。這是因?yàn)槭袌?chǎng)中存在著“羊群效應(yīng)”和從眾心態(tài)。風(fēng)險(xiǎn)是常態(tài)，但是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化成危機(jī)需要若干條件生成。其中，心理預(yù)期會(huì)加速風(fēng)險(xiǎn)的形成或消退。“灰犀牛”風(fēng)險(xiǎn)大體上也屬于此類心理預(yù)期效應(yīng)。進(jìn)一步說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，放大了心理預(yù)期的正負(fù)功效，所以預(yù)期管理要擴(kuò)展到網(wǎng)絡(luò)。對(duì)網(wǎng)絡(luò)上發(fā)酵的輿情要及時(shí)作出研判和處置，提前做好防控風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施。這就既要保持政策的穩(wěn)定，避免因政策過(guò)度寬松或過(guò)度收緊而加劇經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，協(xié)調(diào)好各項(xiàng)政策出臺(tái)時(shí)機(jī)，又要借力深化改革去杠桿，加快國(guó)有企業(yè)改革，完善財(cái)稅制度等。

改進(jìn)預(yù)警管理。我國(guó)相關(guān)的宏觀經(jīng)濟(jì)管理部門都建立了經(jīng)濟(jì)預(yù)警體系，包括預(yù)測(cè)、分析、預(yù)報(bào)和應(yīng)急處置等。這提高了防控風(fēng)險(xiǎn)尤其是防控“灰犀牛”風(fēng)險(xiǎn)的能力。但是這些預(yù)警管理尚不足于應(yīng)對(duì)非典型的和小概率的高風(fēng)險(xiǎn)事件。因?yàn)檫@類風(fēng)險(xiǎn)并不為人們熟悉和不經(jīng)常發(fā)生，國(guó)內(nèi)外有幾次風(fēng)險(xiǎn)均是這類風(fēng)險(xiǎn)沒有被及時(shí)預(yù)警而演變成危機(jī)，比如2003年的“非典”事件，2008年的雷曼公司倒閉事件等。這就要求我們把主動(dòng)防范化解系統(tǒng)性經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)放在更加重要的位置。加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警，著力防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，完善經(jīng)濟(jì)安全防線和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處置機(jī)制，嚴(yán)格規(guī)范市場(chǎng)交易行為等。因而，在現(xiàn)有預(yù)警管理體系已經(jīng)形成的基礎(chǔ)上，要有針對(duì)性地增加對(duì)“黑天鵝”風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警。這需要專門制定一套“黑天鵝”預(yù)警指標(biāo)體系、預(yù)警評(píng)估體系和預(yù)警應(yīng)對(duì)體系。

健全風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)組織。目前，中央已經(jīng)提出了全域風(fēng)險(xiǎn)防范問(wèn)題，強(qiáng)調(diào)樹立整體防范風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)。但是各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)均有特定的專業(yè)背景和技術(shù)條件，因此應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的組織機(jī)構(gòu)就不能是泛泛的，而必須是專業(yè)化的組織和人員。2018年國(guó)家新設(shè)了應(yīng)急管理部，主要處理自然災(zāi)害和社會(huì)突發(fā)事件，對(duì)于經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)事件防控不是其主要職能。而其他經(jīng)濟(jì)管理部門如中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)人民銀行、財(cái)政部、國(guó)家發(fā)改委等，以及資產(chǎn)債權(quán)處置公司才具有一定的處置風(fēng)險(xiǎn)事件職能。這些機(jī)構(gòu)在處置風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)可能存在專業(yè)化水平不夠高、專業(yè)技術(shù)人員分散、機(jī)構(gòu)之間協(xié)調(diào)成本較高等問(wèn)題。風(fēng)險(xiǎn)事件處置是一個(gè)專業(yè)化技術(shù)性較高且與時(shí)間賽跑的危機(jī)管理行動(dòng)。中外許多經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)表明，由于缺乏高效的專業(yè)化風(fēng)險(xiǎn)處置組織機(jī)制，許多被正確捕捉到的風(fēng)險(xiǎn)事件僅僅由于處置不及時(shí)不專業(yè)，最終還是釀成大禍，風(fēng)險(xiǎn)引爆危機(jī)。在我國(guó)，處置風(fēng)險(xiǎn)事件的通常做法是領(lǐng)導(dǎo)下指示，臨時(shí)從相關(guān)部門抽調(diào)人員，組建臨時(shí)處置小組，成為協(xié)調(diào)或獲得授權(quán)之后的決策組織。一旦風(fēng)險(xiǎn)化解，臨時(shí)組織撤銷，人員哪里來(lái)回哪去。這是一種政府機(jī)構(gòu)中應(yīng)對(duì)型的組織形式，如果風(fēng)險(xiǎn)事件增多變成常態(tài)，這種組織形式未必有用和有效。所以，可以考慮在應(yīng)急管理部?jī)?nèi)依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)事件類型，抽調(diào)相關(guān)專業(yè)人員組建相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)處理部門，以應(yīng)對(duì)日益增多的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)事件。

（作者為中國(guó)人民大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授）

【參考文獻(xiàn)】

①《世界進(jìn)入“全球慢化”》，《參考消息》，2019年1月28日。

②《習(xí)近平在省部級(jí)主要領(lǐng)導(dǎo)干部堅(jiān)持底線思維著力防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)專題研討班開班式上發(fā)表重要講話》，新華網(wǎng)，2019年1月21日。

責(zé)編/賈娜    美編/宋揚(yáng)

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