【摘要】智能化時(shí)代促進(jìn)了區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、智能投顧、人工智能等一系列前沿金融科技的發(fā)展，但也使金融面臨多元風(fēng)險(xiǎn)、金融監(jiān)管出現(xiàn)空白地帶。在智能化時(shí)代下，為求新突破，金融業(yè)需從協(xié)同合作提升風(fēng)控水平、以人工智能強(qiáng)化金融監(jiān)管、聯(lián)合智能金融力量提高行業(yè)自律入手，探索金融智能化發(fā)展新秩序。

【關(guān)鍵詞】智能化  金融科技  大數(shù)據(jù)  金融監(jiān)管 

【中圖分類號(hào)】F83    【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A

在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，以京東眾籌、聚米眾籌、蘇寧眾籌等為代表的眾籌平臺(tái)均對(duì)金融行業(yè)開(kāi)展創(chuàng)新性嘗試，為金融行業(yè)帶來(lái)多維化、多元化發(fā)展。而在投行和交易所探索如何駕馭諸如人工智能和自動(dòng)化的科技變革背景下，金融科技企業(yè)投資資本市場(chǎng)的熱情有所下降，資本市場(chǎng)金融科技股權(quán)投資進(jìn)入“凈放緩”態(tài)勢(shì)。在智能化時(shí)代下，金融業(yè)需探索發(fā)展新秩序，以求新突破。

智能化時(shí)代金融發(fā)展現(xiàn)狀

智能消費(fèi)金融起航。智能化時(shí)代催生了智能消費(fèi)金融，使消費(fèi)金融進(jìn)入黃金時(shí)代，各傳統(tǒng)銀行開(kāi)始布局智能消費(fèi)領(lǐng)域。比如2017年9月招商銀行掌上生活A(yù)PP6.0版正式上線。該掌上生活推出行內(nèi)首個(gè)智能消費(fèi)金融引擎——e智貸，向廣大互聯(lián)網(wǎng)用戶提供消費(fèi)金融服務(wù)。再如，渤海銀行北京分行同樣也在積極推進(jìn)消費(fèi)金融項(xiàng)目，并在2017年10月底就與優(yōu)信集團(tuán)、美利金融、眾信國(guó)旅、去哪兒網(wǎng)、京東金融、鏈家集團(tuán)等眾多知名消費(fèi)金融公司開(kāi)展合作，構(gòu)建以住房按揭、汽車貸款、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、大額消費(fèi)貸款、信用卡為主體，以消費(fèi)金融為方向的綜合性零售信貸服務(wù)體系。截止2017年7月，渤海銀行北京分行已放款達(dá)19.64億元。

金融生態(tài)推動(dòng)金融普惠。第一，支付領(lǐng)域。在中國(guó)的移動(dòng)支付市場(chǎng)，支付寶在市場(chǎng)中所占份額最大，但其市場(chǎng)份額正在被其它后來(lái)崛起者所蠶食。根據(jù)騰訊公布的2017年第三季度財(cái)報(bào)，財(cái)付通中國(guó)移動(dòng)支付市場(chǎng)同比增長(zhǎng)28%，增至4.7萬(wàn)億美元，在市場(chǎng)中占比達(dá)到40%，僅次于支付寶的53%，逐漸逼近支付寶市場(chǎng)份額。騰訊移動(dòng)支付領(lǐng)域的成功要?dú)w功于擁有10億用戶的通訊工具微信。同時(shí)，百度錢包的用戶數(shù)量也屢破記錄，Apple Pay以直接和銀行合作的方式進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，也在瓜分著支付市場(chǎng)份額。第二，借貸領(lǐng)域。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)繁雜的審批程序及借貸難等問(wèn)題已不受人們歡迎。金融科技的到來(lái)給中低產(chǎn)階層的人帶來(lái)了融資希望，其借款門檻低和靈活簡(jiǎn)便的借款方式及借貸手續(xù)簡(jiǎn)便的體驗(yàn)，深受廣大信貸用戶喜愛(ài)。在借貸領(lǐng)域中，阿里巴巴的大數(shù)據(jù)具有相當(dāng)優(yōu)勢(shì)。比如其旗下的螞蟻借唄有一定的風(fēng)控體系，且相應(yīng)數(shù)據(jù)來(lái)自電商平臺(tái)累積的大量交易數(shù)據(jù)及銀行流水賬、水電繳納等相關(guān)信息，螞蟻借唄可從中獲得可信度高的原材料數(shù)據(jù)。第三，財(cái)富管理領(lǐng)域。當(dāng)下，一站式財(cái)富管理平臺(tái)、智能投顧等產(chǎn)品已進(jìn)入市場(chǎng)，這些產(chǎn)品以智能算法和結(jié)合大數(shù)據(jù)體系的方式，為廣大受眾提供更專業(yè)財(cái)富管理服務(wù)。美國(guó)已經(jīng)出現(xiàn)一批專門從事財(cái)富管理的金融科技公司，如Personal Capital、Wealthfront等。

智能化時(shí)代，多元金融風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)，金融監(jiān)管出現(xiàn)空白地帶

目前，金融智能化尚處在雛形和探索階段，多數(shù)仍只應(yīng)用在一些基礎(chǔ)工作上，而對(duì)較為復(fù)雜的領(lǐng)域還需繼續(xù)探索。如智能風(fēng)控在小額消費(fèi)貸領(lǐng)域較為普及，但缺乏普適性，其泛化還需技術(shù)的進(jìn)一步提升，且在人工智能的進(jìn)步和契合企業(yè)發(fā)展下，也伴隨著多元風(fēng)險(xiǎn)。

擴(kuò)大系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。在金融領(lǐng)域過(guò)度依賴數(shù)據(jù)產(chǎn)生的模型，會(huì)導(dǎo)致其內(nèi)在邏輯判斷一致性，在風(fēng)控和投資領(lǐng)域，邏輯判斷一致性也很難規(guī)避因系統(tǒng)性因素所導(dǎo)致的金融風(fēng)險(xiǎn)。此種系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，基于歷史數(shù)據(jù)形成的判斷就會(huì)使風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散和蔓延。

責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)與數(shù)據(jù)隱私泄露風(fēng)險(xiǎn)。責(zé)任的承擔(dān)是金融智能化面臨的一大風(fēng)險(xiǎn)。如當(dāng)人工智能因算法而做出錯(cuò)誤決策時(shí)，投資方或借貸方就要為此而承擔(dān)不必要的風(fēng)險(xiǎn)和損失。但對(duì)于該風(fēng)險(xiǎn)和損失的責(zé)任到底由誰(shuí)承擔(dān)，是出資方、金融機(jī)構(gòu)、交易平臺(tái)的哪一方，尚未有定論。加之大數(shù)據(jù)、云計(jì)算技術(shù)的興起也會(huì)引起投資方、金融機(jī)構(gòu)、交易平臺(tái)等對(duì)隱私數(shù)據(jù)的重視，并將安全風(fēng)險(xiǎn)提升至前所未有的高度。在電子信息時(shí)代，企業(yè)因事故導(dǎo)致大量客戶信息泄露并不稀奇，但金融智能化下，大數(shù)據(jù)技術(shù)的特點(diǎn)必然要求企業(yè)更大規(guī)模、更高頻度采集互聯(lián)網(wǎng)用戶各種信息，最終加劇客戶信息泄露風(fēng)險(xiǎn)。

金融出現(xiàn)監(jiān)管空白地帶。2017年可謂金融監(jiān)管年，“史上最大罰單”的記錄不斷被刷新，這說(shuō)明了我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)防控和監(jiān)管還存在薄弱環(huán)節(jié)和空白地帶。如一些機(jī)構(gòu)以業(yè)務(wù)創(chuàng)新為名，亂作表外業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)，抑或繞開(kāi)監(jiān)管玩資金空轉(zhuǎn)、以錢炒錢，有的資管產(chǎn)品借助通道多層嵌套，拉長(zhǎng)資金鏈條，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管套利，轉(zhuǎn)化為傳統(tǒng)銀行信貸的“影子”。再如，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管空白導(dǎo)致網(wǎng)上借貸平臺(tái)詐騙案例層出不窮，被網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)和新聞媒體頻繁曝出的高利息校園貸等依靠網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)不斷擴(kuò)大規(guī)模，以低門檻誘惑大學(xué)生貸款，成為消費(fèi)金融領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)區(qū)。

智能化時(shí)代金融發(fā)展路徑建議

協(xié)同合作提升風(fēng)控水平。風(fēng)控是金融服務(wù)的重中之重。在移動(dòng)支付和產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的并行發(fā)展和擴(kuò)散之下，只有尋求金融企業(yè)與傳統(tǒng)銀行等多方協(xié)同合作，才能盡可能地做到風(fēng)控?zé)o死角。京東金融就是典范例子，其一直高度重視產(chǎn)業(yè)風(fēng)控合作，在2017年11月30日與中國(guó)銀聯(lián)協(xié)作發(fā)布的《風(fēng)險(xiǎn)信息共享方案》中，依托區(qū)塊鏈技術(shù)，設(shè)定參與機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入規(guī)則，開(kāi)展雙方風(fēng)險(xiǎn)信息共享，將共享機(jī)構(gòu)查詢次數(shù)、查詢時(shí)間、查詢內(nèi)容等均記錄在區(qū)塊鏈賬本中，以信息不可篡改性加強(qiáng)防范數(shù)據(jù)泄露和保障公民信息安全，最終提升雙方風(fēng)控和反欺詐能力。京東金融方面，主要是以建模的方式形成安全魔方產(chǎn)品，該產(chǎn)品在打擊黑產(chǎn)中取得重要成效，能有效防范信用欺詐、虛假交易、賬戶盜用等危害網(wǎng)民信息安全的問(wèn)題。僅2016年12月到2017年11月1年的時(shí)間，京東金融就配合各地公安機(jī)關(guān)破獲網(wǎng)點(diǎn)黑產(chǎn)案件29起，鏟除黑產(chǎn)團(tuán)伙13個(gè)，抓獲犯罪嫌疑人118人，避免用戶損失上億元。

以人工智能強(qiáng)化金融監(jiān)管。在國(guó)務(wù)院印發(fā)的《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃》中強(qiáng)調(diào)人工智能可加大對(duì)數(shù)據(jù)濫用、侵犯?jìng)€(gè)人隱私等行為的監(jiān)管和懲戒力度。金融智能化時(shí)代的來(lái)臨，使得監(jiān)管的外延和內(nèi)涵得到拓展，但也給監(jiān)管帶來(lái)挑戰(zhàn)。所以發(fā)展監(jiān)管科技，可依靠人工智能來(lái)提升金融監(jiān)管的智能化水平，從而有效避免因缺乏激勵(lì)約束機(jī)制、責(zé)任不明所導(dǎo)致的監(jiān)管不力等問(wèn)題。比如通過(guò)數(shù)據(jù)聚合、身份驗(yàn)證、實(shí)時(shí)監(jiān)控等，實(shí)現(xiàn)對(duì)海量數(shù)據(jù)的自動(dòng)化、全面化、科學(xué)化分析，幫助金融機(jī)構(gòu)核查網(wǎng)上一些操作行為是否合規(guī)合法。金融監(jiān)管內(nèi)容應(yīng)包括：一是支付結(jié)算，監(jiān)管重點(diǎn)是電子支付行業(yè)，可借鑒美國(guó)完整的監(jiān)管體系；二是存貸款和資本籌集，如P2P借貸和股權(quán)眾籌等；三是投資管理，重點(diǎn)是智能投顧監(jiān)管；四是市場(chǎng)設(shè)施，重點(diǎn)是征信領(lǐng)域監(jiān)管，國(guó)外征信領(lǐng)域已實(shí)施具體監(jiān)管政策，代表國(guó)家和區(qū)域有美國(guó)、英國(guó)和歐盟，國(guó)內(nèi)可以借鑒。

聯(lián)合智能金融力量提高行業(yè)自律。智能金融作為金融科技的分支之一，表現(xiàn)出依托技術(shù)向金融滲透的跨界融合特性，在發(fā)展中必須符合金融內(nèi)在邏輯和規(guī)則，接受金融監(jiān)管和自律的要求。在金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)不斷深入的當(dāng)下，智能金融存在著標(biāo)準(zhǔn)、門檻、監(jiān)管三缺失，要充分發(fā)揮行業(yè)自律組織作用，以金融風(fēng)險(xiǎn)防控和消費(fèi)者保護(hù)為出發(fā)點(diǎn)和核心點(diǎn)，為金融發(fā)展和用戶消費(fèi)搭建更為開(kāi)放透明的基礎(chǔ)技術(shù)平臺(tái)，并盡快出臺(tái)大數(shù)據(jù)應(yīng)用、深度學(xué)習(xí)在智能金融領(lǐng)域應(yīng)用的標(biāo)準(zhǔn)，以形成行政監(jiān)管和行業(yè)自律有機(jī)協(xié)調(diào)配合，促進(jìn)金融智能化健康、有序發(fā)展。

（作者為天津工業(yè)大學(xué)管理學(xué)院講師）

【參考文獻(xiàn)】

①趙萌：《銀行開(kāi)啟智能化新時(shí)代》，《金融時(shí)報(bào)》，2017年9月18日。

②屈燕：《智能金融進(jìn)化圖譜》，《當(dāng)代金融家》，2017年第12期。

責(zé)編/ 姜成    美編/于珊

聲明：本文為人民論壇雜志社原創(chuàng)內(nèi)容，任何單位或個(gè)人轉(zhuǎn)載請(qǐng)回復(fù)本微信號(hào)獲得授權(quán)，轉(zhuǎn)載時(shí)務(wù)必標(biāo)明來(lái)源及作者，否則追究法律責(zé)任。