【摘要】當前區(qū)塊鏈金融的發(fā)展存在著一定法律風險，具體表現(xiàn)為金融監(jiān)管主體界定困難，金融監(jiān)管對象多元化以及對金融違法行為監(jiān)管還有待加強。為此，對區(qū)塊鏈金融的法律監(jiān)管可從構建法律風險智能監(jiān)管平臺、多元業(yè)務法律監(jiān)管體系以及建立金融風險“冷靜”法律監(jiān)管制度入手。

【關鍵詞】區(qū)塊鏈金融 法律風險 監(jiān)管體系

【中圖分類號】D922.28

【文獻標識碼】A

區(qū)塊鏈金融是互聯(lián)網技術與社會經濟融合的必然結果，2019年10月24日，習近平總書記在中央政治局第十八次集體學習時強調：“我們要把區(qū)塊鏈作為核心技術自主創(chuàng)新的重要突破口，明確主攻方向，加大投入力度，著力攻克一批關鍵核心技術，加快推動區(qū)塊鏈技術和產業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。”由此可見，區(qū)塊鏈技術很可能將成為未來社會經濟發(fā)展的重心之一，圍繞區(qū)塊鏈金融的社會經濟體制改革也可能將逐步開展，其中就包括對區(qū)塊鏈金融的法律風險研究與監(jiān)管機制的完善。

區(qū)塊鏈的技術優(yōu)勢對傳統(tǒng)金融市場中的資本流通與監(jiān)管模式等產生了積極影響

區(qū)塊鏈金融是通過共建數(shù)據(jù)庫的方式，以某一信任機制為基礎，進而不依托于第三方而開展的網絡經濟活動，以實現(xiàn)資產轉移過程中成本的有效控制。相比較傳統(tǒng)互聯(lián)網金融，區(qū)塊鏈金融提供了更加安全的交易環(huán)境，我國區(qū)塊鏈金融的正式落地對全球區(qū)塊鏈金融的發(fā)展有著重要意義，對包括中國在內的亞洲地區(qū)實現(xiàn)資產數(shù)字化流通、交易等模式的轉變具有積極的推動作用，也預示著未來世界金融生態(tài)結構調整的方向。區(qū)塊鏈技術的大規(guī)模應用主要集中在金融領域，基于區(qū)塊鏈的技術優(yōu)勢，其對傳統(tǒng)金融市場中的資本流通與監(jiān)管模式等產生了積極影響，具體表現(xiàn)在以下幾個方面。

有效控制資本運營成本。區(qū)塊鏈技術依托互聯(lián)網的開放性、即時性等特點，能夠大大簡化傳統(tǒng)金融機構運營管理流程，減少金融機構運營對人力資源的過度依賴，提高資本運營效率。而且在對外貿易快速發(fā)展的背景下，區(qū)塊鏈金融所提供的支付模式能夠保證資本的高效流通，解決傳統(tǒng)跨境支付難、審批流程復雜、到賬周期長等問題，同時也避免了因第三方介入、匯率波動帶來的資本損失等問題。

金融活動更加透明。透明是指金融活動中所涉及到可共享信息的透明，區(qū)塊鏈金融利用獨有的信息加密技術對資本流通過程中的各個環(huán)節(jié)添加“時間戳”標記，以保證交易信息的真實、有效，也為金融活動的多邊共享提供了技術保障。

資本的全周期監(jiān)控。區(qū)塊鏈金融的透明特征在很大程度上解決了傳統(tǒng)金融活動中信息不對稱問題，有利于金融監(jiān)管機構對區(qū)塊鏈金融中的資本流動進行全周期監(jiān)控，并通過大數(shù)據(jù)技術、人工智能技術對資本流動過程中的風險進行預警，以保證資本安全。同時，區(qū)塊鏈金融摒棄了傳統(tǒng)互聯(lián)網金融的中心化特征，利用區(qū)塊鏈中的多節(jié)點設計，將對應節(jié)點中的數(shù)據(jù)分別進行加密存儲，由于各節(jié)點數(shù)據(jù)之間具有較強的關聯(lián)性，從而大大降低了區(qū)塊鏈金融數(shù)據(jù)被竊取的風險。

金融犯罪行為監(jiān)管智能化。區(qū)塊鏈金融中的多節(jié)點數(shù)據(jù)加密處理技術，在保證資本安全的同時，利用分布式數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)對資本的具體流向、變化進行實時統(tǒng)計、記錄、分析，從而及時發(fā)現(xiàn)資本流動過程中的異常交易行為，并將區(qū)塊鏈金融系統(tǒng)中的數(shù)據(jù)作為舉證內容，最大限度遏制互聯(lián)網金融犯罪行為的發(fā)生。

區(qū)塊鏈金融的法律風險表現(xiàn)在金融監(jiān)管主體界定困難、金融監(jiān)管對象多元化以及對金融違法行為監(jiān)管有待加強

金融監(jiān)管主體界定困難。從技術層面分析，區(qū)塊鏈金融是以互聯(lián)網技術為核心的大數(shù)據(jù)金融業(yè)務體系，相關業(yè)務的監(jiān)管應由網絡金融監(jiān)管平臺完成，即區(qū)塊鏈金融的“自監(jiān)管”模式。然而，從傳統(tǒng)金融監(jiān)管主體的適用范圍來看，對于區(qū)塊鏈金融監(jiān)管主體的界定將存在較大困難，尤其在區(qū)塊鏈金融監(jiān)管體制還未健全的情況下，對于區(qū)塊鏈金融所涉及的數(shù)字貨幣、數(shù)字合同等無法提供法律層面的約束和規(guī)范，這一問題將直接影響區(qū)塊鏈金融的推廣應用。

金融監(jiān)管對象多元化。金融機構是傳統(tǒng)金融活動的主體單位，因此，作為金融監(jiān)管的主要對象，相關金融機構應當在監(jiān)管部門的指導下開展業(yè)務活動，并及時回應可能或已經存在的問題。但是，區(qū)塊鏈金融打破了傳統(tǒng)“機構性”的監(jiān)管模式，基于服務器的虛擬屬性將金融活動中的所有數(shù)據(jù)存放于傳統(tǒng)金融監(jiān)管的“空白”區(qū)域，即以“互聯(lián)網賬本”的形式存在，因此造成了區(qū)塊鏈金融監(jiān)管對象的多元化。不僅如此，互聯(lián)網的公開性導致該“賬本”所涉及的對象很難被查找到，且“賬本”數(shù)據(jù)量龐大，監(jiān)管難度大、成本高。因此，在出現(xiàn)涉及區(qū)塊鏈金融的索賠事件時，受害者可能很難找到具體的索賠主體，金融監(jiān)管部門在缺少數(shù)據(jù)支撐的情況下，監(jiān)管難度明顯增大。

對金融違法行為監(jiān)管有待加強。在分布式的互聯(lián)網金融業(yè)務體系要求下，傳統(tǒng)金融行業(yè)中的金融機構被“取締”，實現(xiàn)了金融業(yè)務“端到端”的模式，將區(qū)塊鏈金融中的數(shù)字貨幣與證券貨幣同等看待，為區(qū)塊鏈金融的推廣應用奠定了基礎。但是，區(qū)塊鏈金融的數(shù)字貨幣屬性所存在的漏洞較為明顯，不法分子可能會通過攔截分布式網絡節(jié)點數(shù)據(jù)，為進行非法融資提供有價值的信息。同時，區(qū)塊鏈金融的地域開放性特點，導致數(shù)字貨幣的流通渠道更加廣泛，為不法分子洗錢、走私等提供了便利，且難以監(jiān)管。

強化對區(qū)塊鏈金融的法律監(jiān)管力度，需要構建法律風險智能監(jiān)管平臺、多元業(yè)務法律監(jiān)管體系以及建立金融風險“冷靜”法律監(jiān)管制度

構建法律風險智能監(jiān)管平臺。機構性監(jiān)管模式作為我國傳統(tǒng)金融領域預防風險的唯一形式，在維護金融秩序方面起到了極其重要的作用，由此可見其存在的合理性與必要性。針對區(qū)塊鏈金融的特殊性，以及現(xiàn)行法律制度體系與其之間的適應性問題，可推動搭建以區(qū)塊鏈金融為監(jiān)管對象的法律風險智能監(jiān)管平臺，將金融法律法規(guī)程序模塊嵌入其中，利用大數(shù)據(jù)技術對分布式網絡節(jié)點上的數(shù)據(jù)進行實時動態(tài)分析，由程序自動判別金融活動的風險水平，并通過控制分布式網絡節(jié)點上的數(shù)據(jù)對金融活動進行管控，避免金融風險的發(fā)生。同時，基于互聯(lián)網的開放性特征，區(qū)塊鏈金融風險智能監(jiān)管平臺應及時備份多個分布式網絡節(jié)點的原始數(shù)據(jù)文件，避免出現(xiàn)已形成文件的在線編輯，為區(qū)塊鏈金融監(jiān)管提供具有較高可信度的“數(shù)字證據(jù)”。

構建多元業(yè)務法律監(jiān)管體系。目前，我國金融監(jiān)管框架為“一委一行兩會”，即國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會、中國人民銀行、中國銀行保險監(jiān)督管理委員會和中國證券監(jiān)督管理委員會，該監(jiān)管框架保證了金融監(jiān)管的權威性、有效性，同時可避免獨立監(jiān)管滋生的腐敗等問題。雖然高度集中的行政監(jiān)管在金融風險處理方面效果顯著，但是在區(qū)塊鏈金融主體難以界定的情況下，“一委一行兩會”金融監(jiān)管框架可能很難從根本上預防區(qū)塊鏈金融風險的發(fā)生。針對這一問題，可通過建立多元業(yè)務法律監(jiān)管制度體系的方式實現(xiàn)區(qū)塊鏈金融的“共治”，即在“一委一行兩會”的主導下，將傳統(tǒng)金融機構、區(qū)塊鏈金融服務主體單位納入多元監(jiān)管對象之中。此舉不僅能夠分擔行政部門的金融風險監(jiān)督壓力和降低監(jiān)管成本，還可以利用對應業(yè)務主體的技術和數(shù)據(jù)優(yōu)勢進行更加專業(yè)的金融風險管理，遵循“誰主管、誰負責”的原則，多業(yè)務主體間相互制約，維護傳統(tǒng)金融業(yè)務體系與區(qū)塊鏈金融業(yè)務體系的“生態(tài)平衡”。

建立金融風險“冷靜”法律監(jiān)管制度。所謂“冷靜”法律監(jiān)管制度，是指在區(qū)塊鏈金融風險可控的前提下，監(jiān)管主體為保證金融行為的規(guī)范性、合法性，對金融活動參與人員采取的一種監(jiān)管制度。從實踐效果來看，“冷靜”法律監(jiān)管制度使金融活動中的各方能夠在填寫網絡申請表格等資料時對個人行為進行確認，在一定程度上避免由于區(qū)塊鏈金融交易的便捷性所帶來的沖動交易、盲目交易等行為。然而，對金融風險“冷靜”法律監(jiān)管制度的適用范圍領域同樣需要進行約束，區(qū)塊鏈金融產品類型眾多，所涉及的金融風險存在一定差異，在此情況下，“冷靜”周期、方式應進行適應性調整。例如，現(xiàn)行法律制度將區(qū)塊鏈金融合同簽訂的智能風險提示功能，以及資本流動數(shù)據(jù)圖譜等作為區(qū)塊鏈金融產品的標準內容之一，通過多元化、差異化的“冷靜”監(jiān)管體制，弱化區(qū)塊鏈金融產品的誤導效應，并嚴厲處罰違反相關法律制度的金融機構。

（作者分別為東北林業(yè)大學經濟管理學院教授；東北林業(yè)大學經濟管理學院博士研究生）

【參考文獻】

①夏詩園：《區(qū)塊鏈金融風險及監(jiān)管研究》，《現(xiàn)代管理科學》，2018年第7期。

責編/謝帥 美編/楊玲玲

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